CryptoRebateHub比特幣夏普比率與索提諾比率
更新日期： · CryptoRebateHub Editorial Team
用每日對數報酬計算比特幣 365 日滾動的夏普（Sharpe）與索提諾（Sortino）比率，看過去一年的報酬是否足以補償整體波動與下行風險。適合比較各週期風險調整後表現的投資人。
互動工具的操作介面目前以簡體中文顯示；數字、公式與圖表內容和本頁說明完全相同。
輸入項目
- 無；使用 2017 年 8 月以來 Binance BTCUSDT 的日收盤價。
輸出結果
- 目前 365 日夏普比率與 365 日索提諾比率
- 自資料起點以來的完整歷史 CAGR
- 滾動夏普與索提諾比率圖（每週取樣），附零軸線
使用步驟
- 查看 365 日夏普與 365 日索提諾卡片（≥1 時顯示綠色）。
- 比較索提諾與夏普，看有多少波動來自下跌。
- 確認兩條線相對零軸的位置。
- 把今天的數值和過去週期的高峰與低谷比較。
- 搭配波動率與回撤頁面，了解是什麼在驅動這兩個比率。
計算公式
以最近 365 個每日對數報酬 r 計算：Sharpe = mean(r) ÷ stdev(r) × √365；Sortino = mean(r) ÷ √(mean(min(r, 0)²)) × √365。無風險利率 = 0%。
計算範例
若每日對數報酬平均為 0.10%、標準差 2.5%、下行偏差 1.6%：Sharpe = 0.001/0.025 × 19.105 ≈ 0.76；Sortino = 0.001/0.016 × 19.105 ≈ 1.19。
如何解讀
- 高於 1，代表過去一年的報酬超過一單位對應的風險量數。
- 索提諾高於夏普，代表波動中來自下跌日的比例較小。
- 數值為負，代表過去一年的平均對數報酬低於零。
注意事項
- 使用 0% 無風險利率；若計入實際現金收益率，夏普比率會更低。
- 滾動比率只描述過去一年，不能預測未來表現。
- 對數報酬平均和簡單報酬平均不同，數值可能和其他網站有差異。
常見問題
比特幣夏普比率多少算好？
一般認為高於 1 代表風險調整後報酬不錯。比特幣的滾動夏普比率波動很大，建議和它自己的歷史比較。
夏普比率和索提諾比率差在哪？
夏普比率用報酬除以整體波動；索提諾比率只除以下行偏差，所以上漲的波動不算風險。
比特幣夏普比率用的無風險利率是多少？
0%，以便長週期一致比較。投資人應依自己幣別的現金收益率自行調整。