Tỷ lệ Sharpe và Sortino của Bitcoin

Dữ liệu đầu vào

• Không có; dùng giá đóng cửa ngày của BTCUSDT trên Binance từ tháng 8/2017.

Kết quả hiển thị

• Sharpe 365D và Sortino 365D hiện tại
• CAGR toàn bộ lịch sử kể từ đầu chuỗi dữ liệu
• Biểu đồ Sharpe và Sortino cuốn chiếu (lấy mẫu theo tuần) với đường 0

Cách sử dụng

• Đọc các thẻ 365D Sharpe và 365D Sortino (màu xanh khi ≥1).
• So Sortino với Sharpe để biết bao nhiêu phần biến động nằm ở chiều giảm.
• Xem các đường đang nằm trên hay dưới mức 0.
• So giá trị hôm nay với các đỉnh và đáy chu kỳ trước.
• Dùng trang biến động và drawdown để xem điều gì đang chi phối các tỷ lệ.

Công thức

Trên 365 lợi nhuận log ngày gần nhất r: Sharpe = mean(r) ÷ stdev(r) × √365; Sortino = mean(r) ÷ √(mean(min(r, 0)²)) × √365. Lãi suất phi rủi ro = 0%. Trong đó mean là trung bình, stdev là độ lệch chuẩn.

Ví dụ tính

Với lợi nhuận log trung bình ngày 0,10%, độ lệch chuẩn 2,5% và độ lệch giảm giá 1,6%: Sharpe = 0,001/0,025 × 19,105 ≈ 0,76; Sortino = 0,001/0,016 × 19,105 ≈ 1,19.

Cách đọc kết quả

• Trên 1 nghĩa là lợi nhuận năm qua vượt một đơn vị của thước đo rủi ro tương ứng.
• Sortino cao hơn Sharpe nghĩa là phần biến động đến từ các ngày giảm chiếm tỷ trọng nhỏ hơn.
• Giá trị âm nghĩa là lợi nhuận log trung bình năm qua dưới 0.

Lưu ý và giới hạn

• Dùng lãi suất phi rủi ro 0%; nếu tính lợi suất tiền mặt thực tế, Sharpe sẽ thấp hơn.
• Các tỷ lệ cuốn chiếu chỉ mô tả năm vừa qua và không dự báo hiệu quả tương lai.
• Trung bình lợi nhuận log khác trung bình lợi nhuận đơn giản, nên giá trị có thể khác các trang khác.

Công cụ liên quan

• Biểu đồ biến động thực tế (realized volatility) của Bitcoin
• Lợi nhuận cuốn chiếu (rolling return) và CAGR của Bitcoin
• Biểu đồ drawdown Bitcoin so với đỉnh mọi thời đại (ATH)
• Lịch lợi nhuận Bitcoin theo tháng
• Tất cả công cụ
• So sánh sàn