CryptoRebateHubLợi nhuận cuốn chiếu (rolling return) và CAGR của Bitcoin
Cập nhật: · CryptoRebateHub Editorial Team
Công cụ tính tốc độ tăng trưởng kép hằng năm (CAGR) cuốn chiếu 1, 2, 3 và 4 năm của Bitcoin từ giá đóng cửa ngày, coi mỗi ngày đều có thể là ngày bắt đầu. Biểu đồ cho thấy lợi nhuận khi nắm giữ dài hạn đã mở rộng hay thu hẹp qua các chu kỳ.
Mở công cụ Lợi nhuận cuốn chiếu (rolling return) và CAGR của Bitcoin →
Công cụ tương tác mở bằng giao diện tiếng Anh; các con số, công thức và biểu đồ giống hệt nội dung mô tả trên trang này.
Dữ liệu đầu vào
- Không có; dùng giá đóng cửa ngày của BTCUSDT trên Binance từ tháng 8/2017.
Kết quả hiển thị
- CAGR 1 năm, 2 năm, 3 năm và 4 năm hiện tại
- Tỷ lệ cửa sổ 4 năm có lợi nhuận dương
- Biểu đồ nhiều đường cho bốn chuỗi CAGR cuốn chiếu
Cách sử dụng
- Đọc các thẻ CAGR 1Y–4Y hiện tại.
- Xem “Positive 4Y observations” để biết tỷ lệ cửa sổ 4 năm kết thúc cao hơn điểm bắt đầu.
- Trên biểu đồ, so cửa sổ ngắn (1Y) với đường 4Y.
- Xem xu hướng của đường 4Y để biết lợi nhuận dài hạn có đang thu hẹp hay không.
- Đối chiếu với lịch lợi nhuận theo tháng để xem chi tiết theo từng giai đoạn lịch.
Công thức
CAGR_n(t) = (P_t ÷ P_(t − n × 365,25 ngày))^(1/n) − 1, với n = 1, 2, 3, 4 năm, P là giá đóng cửa ngày (biểu đồ lấy mẫu cứ 7 điểm một lần).
Ví dụ tính
Nếu hôm nay BTC là $100.000 và bốn năm trước là $25.000: (100.000 / 25.000)^(1/4) − 1 = 4^0,25 − 1 = 1,414 − 1 ≈ +41,4% mỗi năm.
Cách đọc kết quả
- Cửa sổ 4 năm trải dài khoảng một chu kỳ halving, giảm yếu tố may rủi của ngày bắt đầu.
- Xu hướng CAGR 4 năm đi xuống cho thấy lợi nhuận dài hạn thu hẹp dần theo thời gian.
- CAGR 1 năm dao động rất mạnh và chủ yếu phản ánh giai đoạn hiện tại của chu kỳ.
Lưu ý và giới hạn
- Lịch sử bắt đầu từ tháng 8/2017, nên cửa sổ 4 năm chỉ có từ năm 2021.
- Các cửa sổ cuốn chiếu chồng lấn nhau nhiều, nên các quan sát không độc lập.
- CAGR quá khứ không cho biết lợi nhuận tương lai.
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận cuốn chiếu (rolling return) là gì?
Là lợi nhuận trong một cửa sổ có độ dài cố định, đo từ mọi ngày bắt đầu có thể chứ không chỉ theo năm dương lịch, cho thấy phạm vi kết quả khi nắm giữ.
Vì sao dùng cửa sổ 4 năm cho Bitcoin?
Halving Bitcoin diễn ra khoảng bốn năm một lần, nên cửa sổ 4 năm thường bao trọn một chu kỳ và giảm phụ thuộc vào một điểm vào duy nhất.
CAGR có giống lợi nhuận trung bình hằng năm không?
Không. CAGR là tỷ lệ cố định mỗi năm khi cộng dồn lãi kép từ giá trị đầu đến giá trị cuối; trung bình cộng lợi nhuận các năm thường cao hơn khi lợi nhuận biến động mạnh.