Công cụ nghiên cứu trạng thái thị trường Bitcoin
Công cụ xếp mỗi tháng trong lịch sử Bitcoin vào một trong bốn trạng thái – chiết khấu hoặc cao giá, biến động thấp hoặc cao – chỉ dựa trên phân vị power law và mức biến động đã biết lúc đó. Sau đó nó so sánh lợi nhuận 3, 6 và 12 tháng tiếp theo của từng trạng thái như một mô tả lịch sử, không phải tín hiệu giao dịch.
Giao diện tương tác của phòng nghiên cứu này hiện bằng tiếng Anh; phần hướng dẫn bên dưới mô tả đầy đủ dữ liệu đầu vào, phương pháp và giới hạn.
Dữ liệu đầu vào
- Không có tham số để chỉnh
- Dữ liệu: lịch sử tháng (quan sát tuần cuối mỗi tháng, tối đa 240 tháng) từ /api/bitcoin-intelligence-history
- Cần ít nhất 36 quan sát tháng
Kết quả hiển thị
- Thẻ cho 4 trạng thái: lợi nhuận 12 tháng trung vị, số mẫu, tỷ lệ giảm sau 12 tháng, biến động trung vị
- Bảng lợi nhuận trung vị 3, 6, 12 tháng và tỷ lệ giảm sau 12 tháng theo trạng thái
- Xuất CSV từng tháng (ngày, trạng thái, giá, phân vị power law, biến động, lợi nhuận 3/6/12 tháng sau)
- Tạo snapshot vĩnh viễn cho nghiên cứu trạng thái
Cách sử dụng
- Mở công cụ; các trạng thái được tính tự động từ lịch sử tháng.
- So lợi nhuận trung vị 12 tháng và tỷ lệ giảm giữa bốn trạng thái.
- Kiểm tra số mẫu của từng trạng thái trước khi tin vào chênh lệch.
- Xem thêm cột 3 và 6 tháng để biết kết quả có nhất quán theo kỳ hạn không.
- Xuất CSV để kiểm tra từng tháng hoặc tạo snapshot để lưu nghiên cứu.
Công thức
Chiết khấu nếu phân vị power law ≤ 50, ngược lại là cao giá. Biến động cao nếu biến động năm hóa của tháng đó > trung vị của mọi giá trị biến động từ đầu chuỗi đến tháng đó, ngược lại là biến động thấp. Lợi nhuận sau k tháng = giá của quan sát tháng thứ k sau đó / giá hiện tại − 1 (k = 3, 6, 12). Tỷ lệ giảm 12 tháng = số tháng có lợi nhuận 12 tháng < 0 / số tháng có dữ liệu 12 tháng.
Ví dụ tính
Một tháng có phân vị power law 38 (≤ 50) và biến động 55% trong khi trung vị biến động tính đến tháng đó là 62% → trạng thái chiết khấu · biến động thấp. Nếu giá lúc đó $30.000 và 12 tháng sau là $45.000, lợi nhuận 12 tháng = 45.000 / 30.000 − 1 = +50%.
Cách đọc kết quả
- Chênh lệch lợi nhuận trung vị giữa các trạng thái chỉ đáng chú ý khi mỗi trạng thái có đủ mẫu.
- Tỷ lệ giảm 12 tháng cho biết mức thường xuyên của kết quả âm, bổ sung cho con số trung vị.
- Các tháng gần đây chưa có đủ dữ liệu tương lai nên không vào phần lợi nhuận, dù vẫn được tính trong số mẫu.
Lưu ý và giới hạn
- Trạng thái là mô tả lịch sử, không phải xác suất thời gian thực; lợi nhuận về sau chỉ dùng để đánh giá hồi cứu.
- Các quan sát tháng liền kề có cửa sổ lợi nhuận chồng lên nhau, nên số mẫu độc lập thực tế ít hơn con số hiển thị.
- Ngưỡng phân vị 50 và trung vị biến động là quy ước cố định; ngưỡng khác có thể cho kết quả khác.
Câu hỏi thường gặp
Phân loại trạng thái có dùng dữ liệu tương lai không?
Không. Phân vị power law và trung vị biến động chỉ dùng thông tin đến tháng đó. Chỉ phần lợi nhuận 3/6/12 tháng sau mới dùng giá về sau để đánh giá.
Biến động ở đây được tính thế nào?
Là độ lệch chuẩn của lợi nhuận log theo tuần trong khoảng một năm trước quan sát, nhân với căn bậc hai của 52 để quy đổi theo năm.
Có nên mua khi thị trường ở trạng thái chiết khấu?
Công cụ không đưa ra khuyến nghị. Nó chỉ mô tả lợi nhuận lịch sử sau từng trạng thái; kết quả quá khứ không đảm bảo cho tương lai.