¿Cómo se calcula el ratio de Sharpe de Bitcoin?
Respuesta directa
El ratio de Sharpe divide el exceso de rendimiento promedio entre la volatilidad de los rendimientos. Es útil para comparar el desempeño ajustado al riesgo en la misma ventana, pero supone que la volatilidad es una medida válida del riesgo y puede distorsionarse con rendimientos no normales, muestras cortas y cambios de régimen.
Fórmula
Ratio de Sharpe = (rendimiento promedio − rendimiento libre de riesgo) ÷ desviación estándar de los rendimientos
Ejemplo calculado
Si el rendimiento anualizado es del 30 %, la tasa libre de riesgo es del 4 % y la volatilidad anualizada es del 65 %, el ratio de Sharpe simplificado es de aproximadamente 0,40. El mismo rendimiento en un periodo más tranquilo daría un ratio más alto.
Pasos
- Elige la frecuencia de los rendimientos y la ventana.
- Usa una tasa libre de riesgo consistente.
- Anualiza el rendimiento y la volatilidad de forma consistente.
- Compara con la caída desde máximos y el ratio de Sortino.
Errores frecuentes
- Comparar ratios de ventanas distintas.
- Ignorar las caídas grandes.
- Tratar la volatilidad como el único riesgo.
Preguntas frecuentes
¿Un Sharpe más alto siempre es mejor?
Dentro de una comparación consistente indica más rendimiento por unidad de volatilidad, pero la calidad de los datos y los riesgos de la estrategia siguen importando.
¿Por qué usar también el ratio de Sortino?
El ratio de Sortino se centra en la volatilidad a la baja y puede reflejar mejor distribuciones de rendimiento asimétricas.
¿Un Sharpe negativo puede tener sentido?
Sí. Indica un rendimiento inferior a la referencia libre de riesgo elegida durante la ventana medida.