샤프 비율은 평균 초과수익을 수익 변동성으로 나눕니다. 같은 기간의 위험조정 성과 비교에 유용하지만 변동성을 위험 대용으로 사용하므로 비정규 수익·짧은 표본·시장 국면 변화에 왜곡될 수 있습니다.
투명한 공식
샤프 비율 = (평균 수익 − 무위험 수익) ÷ 수익 표준편차
계산 예시
연환산 수익 30%, 무위험수익률 4%, 변동성 65%라면 단순 샤프 비율은 약 0.40입니다. 같은 수익이라도 변동성이 낮으면 비율이 높아집니다.
이 순서로 계산
- 수익 빈도와 기간을 정합니다.
- 일관된 무위험수익률을 사용합니다.
- 수익·변동성을 일관되게 연환산합니다.
- 낙폭·소르티노 비율과 함께 봅니다.
자주 하는 실수
- 다른 기간의 비율 비교.
- 큰 낙폭 무시.
- 변동성을 유일한 위험으로 간주.
다음 검증
자주 묻는 질문
샤프 비율은 높을수록 항상 좋은가요?
일관된 비교에서는 변동성 대비 수익이 높다는 뜻이지만 데이터 품질과 전략 위험도 중요합니다.
왜 소르티노 비율도 보나요?
소르티노는 하방 변동성에 집중해 비대칭 수익분포를 더 잘 반영할 수 있습니다.
음수 샤프 비율도 의미가 있나요?
측정 기간 수익이 선택한 무위험 기준보다 낮다는 뜻입니다.
이 페이지는 계산·연구 프레임을 제공하며 투자·법률·세무 조언이 아닙니다.
