夏普比率用平均超额收益除以收益波动率。它适合在同一时间窗口比较风险调整后表现，但把波动率当作风险代理，可能受到非正态收益、短样本和市场环境变化影响。
透明公式
夏普比率 =（平均收益 − 无风险收益）÷ 收益标准差
计算示例
若年化收益 30%、无风险利率 4%、年化波动率 65%，简化夏普比率约为 0.40。相同收益在波动更低的时期会得到更高比率。
按这个顺序计算
- 确定收益频率和时间窗口。
- 使用一致的无风险利率。
- 一致地年化收益和波动。
- 结合回撤和索提诺比率。
常见错误
- 比较不同时间窗口的比率。
- 忽略大幅回撤。
- 把波动率视为唯一风险。
继续验证
常见问题
夏普比率越高越好吗？
在一致比较中表示每单位波动对应更高收益，但数据质量和策略风险仍然重要。
为什么还要看索提诺比率？
索提诺只关注下行波动，更适合反映非对称收益分布。
负夏普比率有意义吗？
有，表示在测量窗口内收益低于选定无风险基准。
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