比特幣夏普比率如何計算？
直接答案
夏普比率用平均超額收益除以收益波動率。它適合在同一時間視窗比較風險調整後表現，但把波動率當作風險代理，可能受到非常態收益、短樣本和市場環境變化影響。
公式
夏普比率 =（平均收益 − 無風險收益）÷ 收益標準差
計算範例
若年化收益 30%、無風險利率 4%、年化波動率 65%，簡化夏普比率約為 0.40。相同收益在波動更低的時期會得到更高比率。
操作步驟
- 確定收益頻率和時間視窗。
- 使用一致的無風險利率。
- 一致地年化收益和波動。
- 結合回撤和索提諾比率。
常見錯誤
- 比較不同時間視窗的比率。
- 忽略大幅回撤。
- 把波動率視為唯一風險。
常見問題
夏普比率越高越好嗎？
在一致比較中表示每單位波動對應更高收益，但資料品質和策略風險仍然重要。
為什麼還要看索提諾比率？
索提諾只關注下行波動，更適合反映非對稱收益分佈。
負夏普比率有意義嗎？
有，表示在測量視窗內收益低於選定無風險基準。