幂律策略回测器

「幂律策略回测器」使用说明

该回测器在 BTC 幂律百分位较低时买入、较高时减仓，每月仅用过去数据重新拟合，并计入手续费和滑点，再与获得相同现金流的机械定投作比较。

需要输入

• 开始日期（2014-01-01 至一年前；默认 2018-01-01）
• 初始资金（默认 $10,000）和每月投入（默认 $500）
• 买入百分位 ≤（默认 25）和卖出百分位 ≥（默认 90）
• 每次买入动用的现金比例（默认 50%）和每次卖出的 BTC 比例（默认 25%），均为 5–100%
• 单边手续费和滑点，单位 bps（默认 10 和 5）
• 预设：保守、均衡、积极，或已保存和导入的设置

会显示什么

• 策略与定投的期末价值对比总投入
• 两者各自的最大回撤
• 交易次数、手续费、高仓位时间（BTC ≥ 50%）和期末配置
• 资金曲线、最近 20 笔交易，以及 CSV 或审计 JSON 导出

使用步骤

1. 加载预设，或设置日期和现金流。
2. 设置买入和卖出百分位（买入值必须更低）。
3. 调整配置比例、手续费和滑点。
4. 把期末价值和回撤与定投作比较。
5. 核查交易记录或将其导出。

计算公式

在每月第一个周度数据点：用此前的数据重新拟合，加入当月投入，计算百分位。若 ≤ 买入水平则买入：名义价值 = 现金 × 配置比例 ÷ (1 + 手续费)；BTC = 名义价值 ÷ (收盘价 × (1 + 滑点))。若 ≥ 卖出水平则卖出：所得 = BTC × 卖出比例 × 收盘价 × (1 − 滑点) × (1 − 手续费)。定投在同一时点、以相同成本买入每笔投入。

计算示例

现金 $10,000，比例 50% → 预算 $5,000；名义价值 = 5,000 ÷ 1.001 = $4,995.00，手续费 $5.00。收盘价 $40,000、滑点 5 bps 时成交价为 $40,020，买入约 0.12481 BTC；剩余现金 $5,000。

如何解读结果

• 把期末价值与回撤和仓位暴露一起权衡。
• 交易次数少说明阈值很少被触发，结果主要由定期投入决定。
• 定投始终满仓持有 BTC。

限制与注意事项

• 这是历史模拟；早期数据稀疏。
• 按月决策会忽略月内波动和订单簿成交情况。
• 在同一段历史上调参有过拟合风险。

常见问题

它会使用未来数据吗？

不会。每次决策只用该日期之前的价格重新拟合。

为什么没有任何交易？

百分位从未达到你设的阈值；可以提高买入水平或降低卖出水平。

成本是如何计入的？

每笔交易按单边 bps 计：滑点使成交价变差，手续费在买入时按名义价值收取、在卖出时按所得收取。定投承担相同成本。