비영구적 손실이란?

왜 "손실"이 나나

자동화 마켓메이커(AMM) 풀에 두 토큰(예: ETH/USDC)을 예치합니다. ETH가 급등하면 차익거래자가 풀에서 ETH를 사고 USDC를 넣어, 당신의 ETH는 줄고 USDC는 늘어납니다. 결국 두 토큰을 그냥 보유했을 때보다 총가치가 낮아지는데, 그 차이가 비영구적 손실입니다.

왜 "비영구적"인가

가격이 예치 시점의 비율로 돌아오면 손실이 사라지므로 "비영구적"입니다. 하지만 가격이 돌아오지 않으면 손실은 영구가 됩니다. 핵심 질문: 유동성 공급으로 버는 수수료와 보상이 잠재적 비영구적 손실을 상쇄하는가? 변동성이 큰 페어일수록 위험이 큽니다.